June 華強(qiáng)微電子 2022-07-28 17:19 發(fā)表于廣東
導(dǎo)語：最新消息顯示，芯片大廠紛紛示警，半導(dǎo)體業(yè)目前正進(jìn)入庫存調(diào)整期。據(jù)悉，分銷商和下游設(shè)備供應(yīng)商持有的消費(fèi)類IC庫存已經(jīng)達(dá)到了驚人的水平，而且消費(fèi)類IC行業(yè)的幾乎每一個(gè)環(huán)節(jié)都處于庫存過剩的狀態(tài)。芯片產(chǎn)業(yè)冰火兩重天格局已成既定事實(shí)，身處不同環(huán)境的企業(yè)要做好相應(yīng)的預(yù)防措施，時(shí)刻保持警惕心理。
今天，據(jù)臺(tái)媒的最新反饋，汽車和工業(yè)芯片的供應(yīng)仍然緊張，而消費(fèi)類芯片的庫存在整個(gè)供應(yīng)鏈中繼續(xù)堆積。
據(jù)悉，分銷商和下游設(shè)備供應(yīng)商持有的消費(fèi)類IC庫存已經(jīng)達(dá)到了驚人的水平，而且消費(fèi)類IC行業(yè)的幾乎每一個(gè)環(huán)節(jié)都處于庫存過剩的狀態(tài)。
換言之，在最好的情況下，消費(fèi)類IC供應(yīng)商可能需要半年的時(shí)間來完成庫存修正。因此，2022年下半年消費(fèi)電子需求前景普遍悲觀。
從上游芯片生產(chǎn)商的財(cái)報(bào)也能發(fā)現(xiàn)一些端倪。實(shí)際上，昨日晚些時(shí)候，臺(tái)灣芯片代工企業(yè)聯(lián)華電子股份有限公司（聯(lián)電）公布第二季財(cái)報(bào)，期內(nèi)合并營收為新臺(tái)幣720.6億元（約合162億元人民幣），環(huán)比增13.6%，同比增41.5%。期內(nèi)，毛利率達(dá)到46.5%，優(yōu)于原預(yù)估的45%，歸屬母公司稅后純益為新臺(tái)幣213.3億元（約合48億元人民幣），創(chuàng)單季新高。
對(duì)于外界擔(dān)憂下半年市場需求轉(zhuǎn)弱可能影響公司業(yè)績，聯(lián)電總經(jīng)理王石在法人說明會(huì)上表示，雖然智能手機(jī)、個(gè)人電腦和消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求降溫可能會(huì)帶來一些短期波動(dòng)，但公司正積極與客戶合作，調(diào)整產(chǎn)品組合，預(yù)計(jì)第三季公司業(yè)務(wù)仍將保持穩(wěn)健。
編者從中也得知，聯(lián)電本季產(chǎn)能利用率將從先前逾100%過載狀態(tài)降至100%的滿載狀態(tài)。顯然，由于車用、工業(yè)、服務(wù)器等需求仍持穩(wěn)，一消一漲之下，消費(fèi)性電子的疲軟將被其他強(qiáng)勁需求抵銷，因此聯(lián)電仍能維持健康的產(chǎn)能利用率。
展望2022年第三季度，聯(lián)華電子預(yù)計(jì)晶圓出貨量、平均銷售價(jià)格將環(huán)比持平，毛利率大概在45%，產(chǎn)能利用率為100%，2022年資本支出將達(dá)到36億美元。
不過，即便如此，聯(lián)電此次也強(qiáng)調(diào)，歷經(jīng)了過去兩年的超級(jí)循環(huán)周期，半導(dǎo)體業(yè)目前正進(jìn)入庫存調(diào)整期。
總體來看，聯(lián)電第二季財(cái)務(wù)數(shù)字與預(yù)期相符，晶圓出貨量按季度增加了4.3%，平均銷售價(jià)格（ASP）上漲加上利率因素，使得第二季度的毛利率拉升。受惠于聯(lián)華電子新建產(chǎn)能開始量產(chǎn)，以及OLED顯示驅(qū)動(dòng)、圖像處理、Wi-Fi和車用等應(yīng)用需求的驅(qū)動(dòng)，22/28nm產(chǎn)品組合的營收按季度增長了29%，占整體收入約22%。隨著結(jié)構(gòu)性趨勢推動(dòng)，28nm對(duì)于現(xiàn)有及未來產(chǎn)品都將是一個(gè)具有長期性和穩(wěn)定性需求的制程節(jié)點(diǎn)。
因此，聯(lián)電差異化的產(chǎn)品組合，領(lǐng)先的特殊制程技術(shù)以及結(jié)合全球頂尖客戶的堅(jiān)強(qiáng)合作伙伴關(guān)系，或不難度過周期性的波動(dòng)。不過，日前有消息稱，聯(lián)電目前正與客戶協(xié)商，擬將22/28 納米等熱門制程2023年的報(bào)價(jià)提升約為6%。
無獨(dú)有偶，日前，臺(tái)積電曾警告稱，客戶可能會(huì)在2023年上半年之前調(diào)整庫存。臺(tái)積電首席執(zhí)行官魏哲家在公司最近的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，隨著智能手機(jī)、個(gè)人電腦和消費(fèi)端市場勢頭放緩，相關(guān)行業(yè)供應(yīng)鏈將在2022年下半年參與庫存調(diào)整。
另據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，汽車、工業(yè)和其他非消費(fèi)類IC需求的前景仍然被看好。恩智浦半導(dǎo)體等 IDM繼續(xù)看到其汽車和工業(yè)芯片供應(yīng)供不應(yīng)求。
不管如何，從芯片制程及類型來看，成熟制程市場種類百花齊放，模擬芯片、功率半導(dǎo)體、MCU、射頻芯片等大多都使用成熟制程，因此格外受到芯片大廠的青睞。日前因?yàn)槊姘弪?qū)動(dòng)IC等消費(fèi)領(lǐng)域的砍單潮，聯(lián)電釋放出產(chǎn)能松動(dòng)的信號(hào)，國際車用芯片大廠英飛凌、恩智浦、德州儀器和Microchip紛紛來搶產(chǎn)能。
因此，對(duì)于臺(tái)積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)等代工大廠來說，相比先進(jìn)制程，大幅擴(kuò)產(chǎn)成熟制程更有成本優(yōu)勢，原因在于成熟制程所需的設(shè)備大多已折舊完畢。高性能、低功耗、低成本以及廣泛的適用范圍等種種優(yōu)勢，讓成熟制程迎來了它的“高光時(shí)刻”。
當(dāng)前，芯片產(chǎn)業(yè)冰火兩重天格局已成既定事實(shí)，身處不同環(huán)境的企業(yè)要做好相應(yīng)的預(yù)防措施，即便當(dāng)下處在供不應(yīng)求、加大資本支出的熱夏，也要時(shí)刻保持警惕心理。
*原創(chuàng)聲明：本文系華強(qiáng)微電子原創(chuàng)，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載或摘編。
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